El presidente Javier Milei dijo que la convicción de su gobierno será seguir "apretando la política monetaria" para "derrotar la inflación", según expresó en un evento del VALO, que se realizó en el Malba.

"Nosotros tenemos una política de apretón monetario y estamos convencidos en seguir en ese camino hasta que no terminemos de derrotar la inflación. Es decir, no vamos a ceder ni un ápice en la lucha contra la inflación", dijo Milei.

Según el mandatario nacional, todavía están lidiando "con los rezagos de la política monetaria, porque recién, a mediados de 2024", pudieron "frenar la emisión de dinero porque habían quedado elementos endógenos funcionando".

En este contexto, fue contundente: "Pero nuestra convicción es seguir apretando la política monetaria hasta derrotar la inflación. Y eso también es un elemento importante porque eso también impacta sobre la tasa de interés".

Sobre el cepo cambiario, Milei aseguró: "(La) Argentina va cada vez más hacia un esquema de mayor libertad cambiaria. Sacamos prácticamente el 95% del cepo. Con lo cual y, además, el tipo de cambio, si no estuviéramos comprando 8.500 millones de dólares, que es lo que llevamos comprado de dinero, el tipo de cambio hoy estaría en 1.100".

"El dólar está muy lejos de las bandas y, además, estamos acumulando una gran cantidad de dólares. Para que eso básicamente no se vaya a precios, los esterilizamos", explicó Milei en su alocución.

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) dispuso la eliminación de los límites que regían para la extracción de efectivo en el exterior mediante tarjetas emitidas en el país. La medida forma parte de una adecuación de la normativa cambiaria y deja sin efecto el tope que restringía el acceso a efectivo fuera de la Argentina.

La decisión quedó formalizada a través de la Comunicación “A” 8417. En el texto oficial, el organismo indicó: “Dejar sin efecto los límites establecidos en el punto 4.1. del texto ordenado sobre Exterior y Cambios para los retiros en el exterior en carácter de adelanto en efectivo a los tarjetahabientes otorgados por las entidades financieras y otras emisoras de tarjetas locales de crédito y/o compra”.

Hasta esta modificación, los usuarios que utilizaban sus tarjetas en el exterior para retirar dinero en efectivo estaban sujetos a topes estrictos por operación. La normativa vigente hasta ahora establecía que “las entidades financieras y otras emisoras de tarjetas locales de crédito y/o compra podrán otorgar como adelanto en efectivo a los tarjetahabientes en el exterior, un monto máximo de USD 50 (dólares estadounidenses cincuenta) por operación”.

Ese límite se ampliaba únicamente en el caso de operaciones realizadas fuera de países limítrofes. En esos destinos, el monto máximo permitido ascendía a USD 200 por extracción. Es decir, el esquema diferenciaba entre regiones, pero en todos los casos imponía un techo a la disponibilidad de efectivo.

Con la nueva disposición del BCRA, esos límites quedan eliminados. A partir de la entrada en vigencia de la medida, ya no rigen topes regulatorios específicos para este tipo de operaciones, lo que implica que las extracciones en el exterior dejarán de estar condicionadas por esos montos máximos establecidos previamente en la normativa cambiaria.

La modificación alcanza a los adelantos en efectivo que se realizan con tarjetas de crédito y de compra emitidas en la Argentina cuando los usuarios se encuentran fuera del país. Este tipo de operaciones consiste en la posibilidad de retirar dinero en moneda extranjera desde cajeros automáticos en el exterior, utilizando el límite disponible de la tarjeta.

El cambio normativo se centra exclusivamente en la eliminación de los topes regulatorios. En ese sentido, la comunicación del BCRA no introduce nuevos límites ni reemplaza los anteriores por otros valores, sino que directamente los deja sin efecto. De este modo, desaparece la restricción cuantitativa que regía hasta ahora en el marco del texto ordenado sobre Exterior y Cambios.

La disposición también redefine el alcance de las facultades de las entidades emisoras de tarjetas. Hasta la modificación, las entidades debían ajustar los adelantos en efectivo a los montos máximos fijados por la regulación. Con la eliminación de esos límites, el esquema queda desregulado en términos de los topes específicos por operación previstos en la normativa cambiaria.

El punto derogado —identificado como 4.1 dentro del texto ordenado— era el que fijaba las condiciones para los retiros de efectivo en el exterior mediante tarjetas. Su eliminación implica que ese apartado deja de tener vigencia dentro del marco regulatorio del mercado de cambios.

Como parte del mismo paquete de medidas, el BCRA también introdujo cambios en otras áreas del régimen cambiario. Entre ellos, amplió las excepciones a la obligación de liquidar divisas para personas humanas que exportan servicios y determinados bienes, y extendió plazos para el ingreso y liquidación de dólares en operaciones de comercio exterior.

Además, habilitó a las entidades a dar acceso al mercado de cambios con mayor anticipación para el pago de vencimientos de títulos y flexibilizó ciertas condiciones para operaciones financieras con el exterior, incluyendo transferencias y coberturas entre monedas.

En ese marco, la eliminación del tope para retirar efectivo con tarjeta en el exterior se inscribe dentro de un conjunto más amplio de adecuaciones normativas que modifican distintos aspectos del funcionamiento del mercado de cambios.

La Comisión Nacional de Valores amplió la excepción al límite diario de $200 millones para transferencias de valores negociables al exterior.

Así, el organismo resolvió que no se aplicará el tope diario de $200 millones para transferencias al exterior de ciertos bonos (CCL), siempre que comiencen a amortizar a partir de los dos años desde su emisión (antes eran tres), y hayan sido adquiridos en una colocación primaria.

Lo hizo a través de la Resolución General 1067, que reduce el alcance, para los no residentes, de las restricciones de ese límite diario en el caso de las transferencias de valores negociables a entidades depositarias del exterior.

Se reduce el plazo a dos años para la excepción al límite diario de $ 200 millones para transferencias de valores negociables.https://t.co/nnhWwlUznN pic.twitter.com/Yny60qbOWk

En un comunicado, el organismo regulador del mercado de capitales aclaró que "la nueva normativa establece que el límite diario no aplica a dichas transferencias, en la medida que se trate de valores negociables que amorticen a partir de los dos años (anteriormente se requerían tres) desde la fecha de su emisión y que hubieran sido adquiridos en colocación o licitación primaria, hasta el valor nominal suscripto".

El presidente del organismo, Roberto Silva, destacó que se siguen "quitando trabas innecesarias en la operatoria del mercado de capitales".

"Desde el inicio de la gestión dijimos que íbamos a trabajar en la normalización del mercado, y es lo que estamos haciendo, flexibilizando la normativa a diario", señaló.

El desplome del orden del 4% en las cotizaciones alternativas del dólar trajo en simultáneo una variación brusca baja de la cotización de los activos bursátiles, a la vez bajo presión por el incierto contexto internacional.

La marcada apreciación del peso argentino se viene produciendo desde la semana anterior, gracias a la reciente liberación del mercado cambiario, que fue posible por el apoyo crediticio del FMI (Fondo Monetario Internacional) que permitió abultar las reservas del Banco Central. Con un dólar libre y muy ofrecido, cambiaron las reglas de juego del mercado y ahora las apuestas se centran en operaciones financieras cortas -el llamado carry trade- en provecho de tasas de interés positivas en términos reales.

El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires restó al cierre un 6,1%, en los 2.045.707 puntos, un mínimo desde el 13 de noviembre, mientras que los ADR y acciones de compañías argentinas negociados en dólares en Nueva York cayeron hasta 7%, encabezados por Loma Negra.

Los índices de Wall Street perdieron hasta 2,6%, con números rojos más acentuados en los títulos tecnológicos.

En cuanto a los bonos en dólares, los Bonares y Globales promediaron una mínima pérdida de 0,1%, con un riesgo país en la zona de los 720 puntos básicos.

El Gobierno del libertario Javier Milei apunta a que la liquidación de exportaciones agrícolas y la escasez de pesos provoquen una revaluación de la moneda local en el corto plazo y la ubiquen en la parte baja de la actual banda de flotación fijada en 1.000 y 1.400 pesos.

“Con este nuevo esquema sobre la mesa y cierta renovación en la euforia del mercado local, en el mercado ya empiezan a mirar las dos grandes alternativas: carry trade y activos en dólares”, reportó GMA Capital Research.

Luego de la liberación del mercado cambiario, el BCRA habilitó el ingreso de capitales especulativos de corto plazo, pero con condiciones: notificarlo, operar ingresos y egresos por el mercado libre y un plazo de permanencia no inferior a los 6 meses.

“El nuevo esquema cambiario tuvo un buen debut y no se puede descartar que el dólar se acerque al piso de la banda”, dijo el economista Roberto Geretto, analista de Adcap Grupo Financiero.

“Algunos factores ayudan como la baja de retenciones temporales hasta junio, la obligación de exportadores a liquidar y un nuevo Bopreal (bono emitido por el BCRA)que podría absorber estimativamente un 10% de la base monetaria”, señaló. “La duda es qué pasará cuando se termine la cosecha gruesa y la inflación licúe las bandas”, añadió Geretto.

Las tasas por colocaciones a plazo fijo se ubican en promedio al 33% anual en promedio para las colocaciones a 30 días por importantes montos.

Los mercados externos bajaban por renovados ataques del presidente estadounidense Donald Trump contra el máximo funcionario de la Reserva Federal, Jerome Powell, que generaron preocupaciones sobre la independencia del banco central en medio de una creciente guerra comercial.

En Estados Unidos, el presidente de la Fed reconoció públicamente la creciente tensión entre los objetivos duales del banco central norteamericano ante el nuevo entorno de aranceles. En palabras de Powell, “podríamos encontrarnos en un escenario difícil en el que nuestros objetivos de doble mandato entren en tensión”.

Destacó así “que los aranceles impuestos por la administración de Donald Trump podrían inducir simultáneamente un aumento en la inflación y una desaceleración del crecimiento. Particularmente, mencionó las interrupciones en la cadena de suministro global, especialmente en el sector automotriz, como un canal directo para una presión inflacionaria prolongada”, resumió Felipe Mendoza, analista de Mercados Financieros, ATFX Latam.

Ante este panorama, Powell subrayó que la Fed “esperará mayor claridad” antes de proceder con cualquier ajuste en las tasas de interés.

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El contador público y especialista en tributación, Federico Favot (MP 10.13858.4), analizó los efectos inmediatos de la apertura del cepo cambiario y explicó el nuevo esquema del mercado de divisas, destacando los beneficios que implica para la economía argentina, aunque advirtió que aún hay sectores que podrían verse perjudicados si no se ajustan ciertas políticas. “Era algo que se esperaba y afortunadamente se dio con tranquilidad”, valoró.

Entrevista con LA VOZ DE SAN JUSTO, Favot sostuvo que la reacción del mercado tras el anuncio fue positiva: “El lunes se esperaba una jornada en donde el dólar oficial no se disparara. Estaba dentro de mis previsiones y creo que a mucha gente esto la sorprendió gratamente. Recibieron con tranquilidad el nuevo valor del dólar”.

“Hacía seis años que no teníamos un dólar libre. Durante el fin de semana hubo quienes hablaron de devaluación, pero no se puede hablar de devaluación si nadie podía comprar ese dólar de $1100. Solo la mercadería se podía pagar a ese valor, pero no se podía comprar billete a $1100. En todo caso, se podía conseguir a $1350, pero en el mercado negro. No existía un valor oficial como el que tenemos hoy. No podemos hablar de una devaluación como tal, sino de un cambio de esquema que no se veía hace años”, manifestó el profesional. 

Para Favot, el principal efecto positivo de la medida es la existencia de una única referencia para el dólar, lo que permite tomar decisiones económicas con mayor claridad. “Tanto las personas como las empresas tienen una única referencia para la moneda extranjera. Eso permite hacer negocios con más libertad, saber a cuánto se está comprando o vendiendo un dólar, y tener más previsibilidad”, agregó.

Sin embargo, advirtió que no todos los sectores atraviesan el nuevo escenario con igual fortaleza. “El sector agropecuario, por ejemplo, es muy competitivo, pero hoy está afectado por precios internacionales bajos. Además, como fue un sector tan dinámico durante años, se lo cargó con muchos impuestos. Ahora está en un momento difícil, y si no se le quitan esos impuestos más rápidamente de lo previsto, puede tener problemas”, sostuvo.

En relación al retiro de dólares por parte de las personas, el contador explicó: “Se puede retirar sin límites. Lo que no se puede es comprar más de 100 dólares en efectivo. La lógica de esa medida es que, si alguien compra dólares en efectivo, se supone que está usando dinero no declarado. Entonces, lo que se busca es que las operaciones se hagan por vías formales y no en la informalidad”.

En cuanto al momento elegido para implementar la medida, consideró que el gobierno actuó con criterio. “Creo que el timing del Gobierno fue adecuado. Al comienzo del mandato no se podía hacer por la situación de inestabilidad económica y política. Abrir el cepo de entrada hubiese generado un desastre. Hoy, un año y medio después y con otra situación, me parece que fue una decisión correcta. Además, la apertura no es total: lo es para las personas, pero no para las empresas. El gobierno venía con un esquema de devaluación programada al 1% que ya no servía, y el contexto internacional también cambió rápidamente”, detalló.

Para el ahorrista argentino, acostumbrado a refugiarse en dólares, Favot dejó un mensaje claro: “Si la economía sigue el rumbo actual, ya no va a convenir ahorrar en dólares y será más conveniente hacerlo en pesos. Pero hay gente que piensa que esto puede terminar mal, como otras veces, y que el dólar volverá a subir. Quien crea eso, debería seguir dolarizándose. El que confíe en este camino que está tomando el Gobierno, debería apostar al peso”.En cuanto al impacto en los precios, indicó que el traslado sería acotado: “Si el dólar se mantiene en estos niveles, vamos a ver un aumento moderado en los precios de los bienes importados. Antes cotizaban a $1100 y ahora van a cotizar a $1250, aproximadamente un 10% o 12% más. Pero el resto de los bienes de la economía no tienen por qué aumentar. La inflación de marzo fue más alta que la de febrero y enero porque muchas empresas ya preveían este movimiento. Entonces, no es momento de salir a comprar apresuradamente. Con el correr de los meses, los bienes se van a ir abaratando en términos relativos después de este reacomodamiento inicial”.