El Instituto de Estadísticas y Tendencias Sociales y Económicas, del Centro de Almaceneros de Córdoba, presentó este miércoles su cuarto informe sobre el “Nivel de Endeudamiento de los Hogares Argentinos”.

El estudio nacional de 4.200 casos efectivos advierte que la deuda familiar dejó de ser un problema temporal para convertirse en estructural.

El relevamiento, realizado entre el 25 de julio y el 15 de agosto, reveló que el 92,3% de los hogares argentinos registra algún tipo de deudas. Este indicador muestra una persistente estabilidad en comparación con el 91,7% de marzo de 2026 y el 91% de mayo de 2025.

Desde el organismo explicaron que el verdadero inconveniente no es cuántas familias deben dinero, sino las condiciones de acumulación en las que se encuentran. "El endeudamiento de los hogares argentinos ya no constituye un fenómeno asociado exclusivamente a situaciones individuales, transitorias o coyunturales", señalaron.

Uno de los datos más alarmantes es el destino que los ciudadanos le asignan a las tarjetas de crédito. El 62,5% del uso está destinado a la compra de alimentos, una cifra que viene en alza sostenida desde 2024.

Esta tendencia revela que el financiamiento ya no se usa para adquirir bienes durables, sino para complementar ingresos insuficientes. "El crédito pasa a complementar un ingreso que resulta insuficiente para cubrir necesidades esenciales de consumo presente", destaca el documento oficial.

El informe también relevó aquellas deudas que se encuentran por fuera de los registros del Banco Central (BCRA), y detectó que el 49,3% del endeudamiento total de las familias corresponde a pasivos informales y compromisos no financieros.

Dentro de este universo informal, el fiado en los comercios de cercanía lidera los registros con un 13,3%. En la misma línea, las deudas acumuladas por alquileres de vivienda representan el 12,5%, seguidas de impuestos y expensas con un 8,5%.

La acumulación de obligaciones financieras por hogar también demuestra un notable empeoramiento respecto de las mediciones de los últimos dos años. Actualmente, el 28,4% de las familias deudoras acumula más de tres deudas activas, frente al 8% medido en julio de 2024.

En sintonía con esto, la morosidad real alcanzó un punto sumamente delicado, ya que el 88,9% de las deudas se encuentra impaga o incumplida. Por otro lado, las obligaciones financieras que ya transitan por la vía judicial escalaron y alcanzaron al 41,3% de los casos.

La judicialización de los pasivos generó que un 17,2% de los hogares de todo el país registre embargos de sueldo, de bienes o bloqueo de cuentas.

Esto demuestra –subraya el informe– que el conflicto ya salió de la esfera privada de la familia y comienza a impactar de forma directa en el consumo general.

Asimismo, la presión del endeudamiento asfixia mensualmente el presupuesto familiar disponible para salud, transporte y educación básica.

El 44% de los hogares destina más de la mitad de sus ingresos mensuales al pago de deudas, duplicando con creces el 18% registrado en 2024.

Por otra parte, las percepciones de las propias familias añaden una enorme dosis de desánimo económico a mediano plazo.

El 47,5% de los hogares considera que no podrá afrontar la totalidad de sus deudas, mientras que un 15% no puede proyectar su situación.

Desde el Centro de Almaceneros remarcaron que la resolución de esta “insolvencia masiva” requiere de una estrategia integral urgente y coordinada.

Y en ese sentido plantea la necesidad de mejorar los ingresos reales de la población, revisar las subas de las tarifas de servicios públicos y regular activamente los canales de crédito informal.

La fragilidad económica de las familias argentinas se profundiza y ya alcanza niveles críticos de percepción de deuda.

Según los últimos datos de la consultora Opinión Pública y Social, el 70% de la población asegura que su nivel de endeudamiento creció "mucho o bastante" en el último año.

Esta realidad fue detallada durante La Voz del Interior, donde se analizó cómo la falta de ingresos suficientes está empujando a los ciudadanos a financiar sus consumos más elementales para subsistir.

La preocupación por la morosidad registró sus picos más altos en el último bimestre. En junio, la percepción de deuda alcanzó un máximo histórico del 74%, mientras que en julio la cifra se mantuvo en niveles elevados, siendo estas las dos mediciones más altas de la serie anual.

Durante la entrevista, Lucas Klobovs destacó que este fenómeno se vincula con una de las principales críticas hacia la gestión de Javier Milei. La sociedad reclama una mayor "sensibilidad social" o empatía ante el complejo escenario económico.

“Alrededor del 70% de los argentinos considera que su nivel de endeudamiento en el último año aumentó ya sea mucho o bastante”, explicó Klobovs. Según sus encuestas, existe una demanda para que las autoridades reconozcan las dificultades de un segmento importante de la sociedad.

Este sentimiento de asfixia financiera no distingue sectores y se ha convertido en un eje central de la agenda pública. La ciudadanía espera respuestas concretas que alivien la presión sobre el presupuesto familiar en un contexto de alta inflación.

Uno de los puntos más alarmantes del informe de la consultora Opinión Pública y Social es el destino del dinero adeudado. El financiamiento ya no se utiliza para bienes durables o esparcimiento, sino para cubrir el día a día.

“Gran parte de ese endeudamiento está destinado a cubrir necesidades básicas”, subrayó el especialista durante la transmisión. Esto implica que el crédito se utiliza para realizar compras en el supermercado o adquirir medicamentos en las farmacias.

Klobovs detalló que “siete de cada diez argentinos expresan que necesitan un ingreso extra adicional para poder llegar a fin de mes”. El analista aclaró que ese dinero no es para gastos superfluos, sino para el “consumo básico cotidiano”.

Respecto al rol del Estado, el estudio identifica un "nuevo consenso" respecto al equilibrio fiscal. Existe una aceptación mayoritaria sobre la necesidad de un Estado sin déficit, pero hay fuertes divergencias sobre cómo alcanzar ese objetivo.

Sin embargo, la mayoría de los encuestados rechaza un Estado ausente en la regulación económica. Hay una demanda activa de intervención en temas sensibles como el control de precios y la problemática del endeudamiento masivo.

“Hay una demanda de déficit fiscal cero pero, a su vez, de un Estado que esté presente ante determinadas situaciones”, explicó Klobovs. El pedido social se orienta hacia un "Estado eficiente" capaz de asistir a los sectores más vulnerables.

La elevada morosidad se presenta hoy como un obstáculo insalvable para el crecimiento económico. Se estima que hay 7 millones de argentinos endeudados dentro del sistema financiero formal, sin contar el mercado informal de los barrios.

“Hay gente que primero tiene que pagar lo que debe antes de poder volver a consumir”, se advirtió durante el debate en el streaming. Esta situación actúa como un "ancla" que limita las posibilidades de una reactivación del consumo interno en el corto plazo.

Finalmente, aunque existen líneas de crédito específicas del Banco Nación o del Banco de Córdoba para sectores como el docente, el impacto es aún pequeño. La "bola de nieve" de las deudas en billeteras virtuales y tarjetas sigue creciendo mientras el Gobierno busca nuevas alternativas de financiamiento.

Claudio Caprarulio, economista y director de la consultora Analytica, explicó los factores que explican el aumento de la mora en los argentinos y cuáles son las principales causas que impulsan el endeudamiento.

Caprarulio sostuvo que desde la consultora obtienen un comportamiento expansivo en la mora: desde 2025 están midiendo una "fuerte suba" en la morosidad, sobre todo en el segmento de las familias.

En ese sentido, indicó que se posiciona en el 16% en mayo -en base a las estimaciones de Analytica- y se agudiza cuando se observa el promedio de personas que poseen dificultades para afrontar los pagos.

"El número es peor cuando se mira la cantidad de personas que tiene problemas para pagar: 1 de cada 3 argentinos que tienen deuda no la están pudiendo pagar", advirtió en declaraciones a Splendid AM 990.

Un análisis de la consultora 1816, basado en datos del Banco Central (BCRA), expuso que la morosidad en los préstamos alcanzó el 12,7% en las familias argentinas duranteel quinto mes, encadenando la decimonovena suba consecutiva y dejando a casi 7 millones de personas fuera del circuito de financiamiento.

"Estamos ante un problema sistémico. Hay varios factores que lo impulsan", precisó y detalló que la caída del poder adquisitivo es uno de los principales factores.

"No es un problema de pronta solución", agregó y sumó que el aumento de las tarifas en los servicios públicos "hizo que las familias tuvieron menos poder adquisitivo para gastar en otros consumos".

El economista también se refirió a los planes de refinanciación que impulsan ciertos bancos, buscando ser una vía de solución al problema de la morosidad. "Esto no va a resolver el problema de tener a más de 5 millones de argentinos que no van a poder volver a endeudarse".

Por último, afirmó que el grupo etario con el mayor porcentaje de mora es el de los menores de 30 años, impulsado por los juegos de apuestas y el crecimiento constante de la ludopatía.

En línea con Caprarulio, el informe de 1816 puntualizó que la irregularidad escala al 42,8% en la franja de entre 18 y 25 años, se sitúa en un 39,3% en el rango de entre 26 y 35 años y alcanza el 31% en el segmento de 36 a 45 años.

La situación de los créditos no bancarios volvió a deteriorarse durante marzo y mostró un fuerte aumento en los niveles de mora más severos. Según un informe de la consultora EcoGo, la participación de los préstamos catalogados como “irrecuperables” dentro de la cartera total de crédito no bancario pasó de 2,6% en marzo de 2025 a 10,8% en marzo de 2026, lo que implica que se cuadruplicó en apenas un año.

En términos absolutos, el stock de créditos considerados irrecuperables ascendió de $232.000 millones a $1,542 billones entre ambos períodos. El salto se produjo en paralelo a un deterioro general de la calidad de las carteras de financiamiento no bancario, en un contexto de mayores dificultades para afrontar pagos y de desaceleración del crédito al consumo.

El informe muestra además que el total del crédito no bancario alcanzó en marzo los $14,273 billones. De ese monto, $3,925 billones correspondieron a créditos irregulares, es decir, aquellos encuadrados en categorías de riesgo medio, alto o directamente irrecuperables. La irregularidad total de la cartera llegó así a 27,5%, frente al 10% registrado un año antes.

La dinámica refleja un deterioro acelerado desde la segunda mitad de 2025. En septiembre del año pasado, la irregularidad total era de 18,7%; en diciembre había escalado a 23,1%; en enero de este año trepó a 24,8% y en marzo alcanzó el máximo actual de 27,5 por ciento.

Dentro de la cartera irregular, el mayor crecimiento se observó justamente en los segmentos de mayor riesgo. Los créditos clasificados como “riesgo alto” pasaron de representar 3,1% del total en marzo de 2025 a 9,9% en marzo de este año. En valores absolutos, subieron de $281.000 millones a 1,409 billones de pesos.

Pero el dato más significativo apareció en la categoría “irrecuperable”, que reúne los préstamos con menores posibilidades de cobro. Hace un año representaban apenas 2,6% de la cartera y hoy explican más de uno de cada diez pesos prestados por entidades no bancarias.

El informe también mostró una caída persistente de los créditos considerados regulares. La suma de las categorías “situación normal” y “riesgo bajo” pasó de representar 90% del total en marzo de 2025 a 72,5% en marzo de 2026.

El deterioro de las carteras no bancarias ocurre en un contexto de aumento general de la morosidad en el sistema financiero argentino. En marzo, la irregularidad de las entidades financieras alcanzó el 6,7%, según EcoGo, el valor más alto desde febrero de 2020.

En el caso específico de las familias, la mora bancaria llegó a 11,6%, también en máximos de varios años. Los informes privados vienen señalando desde hace meses que el problema se concentra especialmente en hogares endeudados con préstamos personales y tarjetas de crédito.

Un informe reciente de la consultora 1816 indicó que la mora de las familias subió en marzo por decimoséptimo mes consecutivo y describió un escenario en el que la recuperación de la actividad económica no se traduce todavía en una mejora clara de los ingresos disponibles de los hogares.

El mismo reporte señaló que las tasas activas continúan en niveles elevados. En los primeros días de mayo, los préstamos personales bancarios promediaban una tasa nominal anual de 68,3%, prácticamente sin cambios respecto de meses anteriores.

En paralelo, el crédito en pesos al sector privado mostró una desaceleración marcada desde la segunda mitad de 2025. Según los analistas, la combinación entre tasas elevadas, menor capacidad de refinanciación y caída del ingreso disponible complicó la capacidad de pago de muchas familias.

EcoGo señaló que el 92% del crédito no bancario está destinado a familias. El informe calculó además que el endeudamiento de los hogares con entidades no bancarias equivale al 36,7% de una masa salarial mensual.

Si se incorpora también el crédito bancario, el peso total del endeudamiento asciende a 145,4% de la masa salarial mensual. Aunque ese indicador mostró una leve baja frente a febrero, sigue en niveles elevados en términos históricos.

La situación es todavía más exigente para trabajadores informales y cuentapropistas. En ese segmento, el crédito no bancario equivale al 161% de la masa salarial mensual estimada.

El informe destacó además que el crédito no bancario representa actualmente 25,3% del crédito al consumo y 13,4% del crédito total del sistema financiero.

Más allá del deterioro de las carteras, marzo también mostró una contracción del financiamiento. El crédito no bancario retrocedió 1,4% real respecto de febrero y acumuló dos meses consecutivos de caída.

El crédito bancario al consumo también cayó, con una baja real mensual de 1,9%, encadenando cinco meses consecutivos en retroceso.

Aun así, EcoGo remarcó que el nivel actual del crédito no bancario sigue ubicándose 139,8% por encima de marzo de 2024 en términos reales y un 20% por encima del máximo previo registrado en mayo de 2018.

En cuanto a la estructura del sector, Tarjeta Naranja continúa liderando el mercado de financiamiento no bancario, con una participación de 37,7% en marzo. Detrás aparecen MercadoLibre, con 14,8%, y otras compañías vinculadas al financiamiento digital y al crédito de consumo.

El informe también mostró que la participación de la banca digital continúa creciendo. Mientras en diciembre de 2023 explicaba 6,1% del financiamiento total, en marzo de este año alcanzó 15,1%.

En ese contexto, las consultoras privadas vienen advirtiendo sobre el deterioro sostenido de la calidad crediticia, especialmente en segmentos vinculados al consumo de hogares. El aumento de la mora en entidades no bancarias ya supera ampliamente los niveles observados en el sistema financiero tradicional y se convirtió en uno de los principales focos de preocupación dentro del mercado de crédito argentino.

Un relevamiento realizado por la consultora Zentrix advirtió sobre la compleja situación económica que atraviesan los hogares en Córdoba, donde 9 de cada 10 personas no logran pagar con facilidad las deudas que han contraído.

El titular de la consultora, Claudio Montiel, señaló a La Voz del Interior que el escenario es preocupante y aseguró que “la situación es muy delicada”. En ese marco, explicó que el nivel de endeudamiento y morosidad se encuentra por encima del promedio registrado en otras ciudades del país.

Entre los datos más relevantes del informe, se destaca que 8 de cada 10 cordobeses llegan solo hasta el día 20 de cada mes con sus ingresos, lo que evidencia dificultades para cubrir los gastos básicos durante todo el período mensual.

Además, el estudio reflejó un cambio en los hábitos de consumo: los alimentos se han convertido en uno de los principales gastos financiados con tarjeta de crédito, lo que da cuenta del impacto de la situación económica en la vida cotidiana.

Por último, Montiel indicó que la morosidad en tarjetas de crédito alcanza el 30%, consolidando un panorama que, según el especialista, muestra un creciente deterioro en la capacidad de pago de las familias.