La jornada financiera de este miércoles dejó un fuerte repunte de los activos argentinos, impulsados por una combinación de factores locales e internacionales que renovaron el entusiasmo de los inversores. La mejora en la calificación de la deuda soberana por parte de Fitch Ratings actuó como catalizador clave, mientras que el contexto global también aportó viento a favor.

En Wall Street, las acciones de empresas argentinas mostraron subas contundentes. Los ADRs escalaron hasta un 9%, con liderazgo de los bancos: Banco Macro encabezó las ganancias con un alza superior al 9%, seguido por Ternium, que también registró un fuerte avance tras presentar resultados. En la misma línea, Grupo Supervielle, Grupo Financiero Galicia y BBVA Argentina se sumaron al rally con subas de entre el 6% y el 8%.

El impulso también se reflejó en la deuda soberana. Los bonos en dólares —tanto Bonares como Globales— avanzaron en promedio un 1,5%, mientras que el riesgo país, medido por JPMorgan Chase, retrocedió cerca de un 5% hasta ubicarse en torno a los 528 puntos básicos, uno de los niveles más bajos de los últimos meses.

La decisión de Fitch de elevar la nota crediticia de Argentina desde “CCC+” a “B-”, con perspectiva estable, fue interpretada como una señal de mejora en los fundamentos macroeconómicos. En su informe, la calificadora destacó avances en el frente fiscal, una mejor dinámica externa y expectativas más favorables en la acumulación de reservas.

A nivel local, el índice S&P Merval acompañó la tendencia alcista y subió alrededor de un 3,4%, impulsado principalmente por el sector financiero y energético. Sin embargo, dentro de este último rubro hubo movimientos dispares: YPF y Vista Energy registraron caídas, afectadas por el desplome del precio internacional del petróleo.

En efecto, el crudo sufrió una fuerte baja cercana al 7%, tanto en la referencia WTI como en el Brent, en medio de crecientes expectativas de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. Este escenario también impulsó a los principales índices de Nueva York: el S&P 500 y el Nasdaq Composite alcanzaron nuevos máximos históricos, mientras que el Dow Jones Industrial Average avanzó más de un 1%.

En el plano doméstico, desde el equipo económico destacaron que el país ya tiene cubiertas sus necesidades financieras para 2026, lo que reduce la urgencia de emitir deuda en condiciones adversas. Además, se proyecta un ingreso significativo de divisas a partir de inversiones vinculadas al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), lo que refuerza las expectativas de estabilidad.

Pese al optimismo, los analistas advierten que persisten desafíos estructurales, como el bajo nivel de reservas y la inflación aún elevada. Sin embargo, el mercado parece haber encontrado señales concretas para apostar nuevamente por los activos argentinos, en un contexto donde la mejora en la percepción de riesgo empieza a reflejarse con claridad en los precios.

Los activos argentinos vivieron una jornada para el olvido este jueves, con desplomes generalizados en las acciones que cotizan en Nueva York y una nueva suba del riesgo país, que se alejó de sus mínimos recientes en medio de una creciente aversión al riesgo y tensiones políticas locales.

Los papeles de empresas argentinas en Wall Street (ADRs) registraron caídas de hasta el 8%, encabezadas por Bioceres, seguida por los bancos Grupo Supervielle (-7,4%) y BBVA (-7,1%). En la bolsa local, el índice S&P Merval retrocedió un 2,9% en pesos.

El malhumor del mercado también golpeó a la deuda soberana. Los bonos en dólares extendieron su racha negativa: los Globales cayeron hasta un 0,8% (con el GD46 a la cabeza) y los Bonares cedieron hasta un 1,4%, arrastrados por el AL41.

Esta dinámica impactó directamente en el riesgo país medido por J.P. Morgan, que anotó su mayor suba en casi tres meses y se dirigió hacia los 520 puntos básicos, impidiendo perforar nuevamente el piso de los 500 puntos que había logrado la semana pasada.

Efecto INDEC y clima global 

Los analistas mencionan una combinación de frentes para explicar la baja. 

E incluye lo que se ahora se empieza a mencionar como el “factor Lavagna”.

La renuncia de Lavagna generó incertidumbre entre los inversores. 

La salida del funcionario se precipitó tras la decisión del Gobierno de no actualizar la base de medición de la inflación (manteniendo la de 2004 en lugar de la de 2017/2018), postergación que fue ratificada por el ministro Luis Caputo hasta que finalice el proceso de desinflación.

Todo esto ocurre mientras una misión del Fondo Monetario Internacional (FMI) se encuentra en el país realizando una revisión de metas.

En este caso, el desplome de los activos argentinos pareciera estar ligado a un efecto contagio de un clima inestable en los mercados principales. 

En Wall Street los tres paneles líderes de Nueva York (Dow Jones, Nasdaq y S&P500) registraban esta tarde caídas de casi 1%, arrastrados por las acciones tecnológicas y datos de empleo peores de lo esperado en los Estados Unidos.

El factor IA

Pese a que los balances de las compañías tecnológicas alcanzan o superan las expectativas de muchos analistas, también se tuvo en cuenta que muchas empresas del sector presentaron previsiones que generan dudas entre los inversores, como una posible escasez de chips para el desarrollo de inteligencia artificial (IA). 

Por su parte, el Bitcoin retrocedía por debajo de los 70.000 dólares por primera vez desde noviembre de 2024.

En ese contexto, las acciones de empresas argentinas que están listadas en los Estados Unidos registraban fuertes retrocesos de hasta 7%, como en el caso del banco Supervielle. 

Otras entidades operaban con números en rojo como BBVA, Galicia y Macro.

El dólar, por su parte, experimentaba otra jornada de estabilidad en el mercado doméstico. El tipo de cambio mayorista registraba una caída de 0,1% y cotizaba en la zona de los $1.446

El dólar para el ahorrista tenía en el Banco Nación un precio de $1.465, mismo precio desde que comenzó la semana. 

Las acciones de empresas argentinas sufrieron un duro revés este martes en Wall Street, registrando desplomes de hasta el 32%, en una jornada financiera marcada también por el retroceso de los bonos soberanos y un riesgo país que volvió a ubicarse por encima de los 500 puntos básicos.

El clima de negocios se vio impactado luego de que el ministro de Economía, Luis Caputo, confirmara que el Gobierno no tiene intenciones de recurrir al mercado internacional de deuda en el corto plazo, sumado a declaraciones del presidente Javier Milei sobre su estrategia de venta de activos estatales para cancelar pasivos.

Los papeles de Bioceres Crop caen a un mínimo histórico de u$s1,14, mientras continúan afectados por el impacto que generó en el mercado la pérdida de control de activos de ProFarm Group en Estados Unidos.

En los últimos días, un grupo de acreedores de Bioceres SA avanzó con la ejecución judicial de subsidiarias vinculadas a la unidad tecnológica, luego de un fallo adverso de la Corte de Nueva York que, si bien fue apelado, habilitó restricciones sobre activos dados en garantía y elevó la incertidumbre financiera y societaria del grupo.

En el segmento de renta fija, los bonos Bonares mostraron bajas generalizadas, empujando el índice de riesgo país hasta los 506 puntos básicos.

Los ADRs argentinos anotan caídas generalizadas y pierden hasta 4,6% de la mano de Edenor. En ese contexto de derrumbe, Globant se desploma 12,3%, mientras que Vista lo hace 6,7%.

En el plano local, el índice S&P Merval no logró sostener el envión inicial y cerró con una caída del 1,3% en pesos, finalizando en 3.067.662 puntos. Las acciones de Sociedad Comercial del Plata (-3,4%) y Aluar (-2,3%) lideraron las pérdidas en el panel porteño, en lo que los analistas interpretan como una toma de ganancias tras el rally de enero.

En el mercado petrolero, los papeles de Vista se ven impactados por la noticia de la eventual salida de Abu Dhabi Investment Council, uno de sus grupos accionistas más importantes y que ingresó en 2019 con u$s55 millones adicionales para controlar el 16,47% del capital social y el 10,03% de los títulos opcionales en circulación.

Según trascendió, el fondo inversor vendería, vía Goldman Sachs, un bloque de más de 10 millones de acciones, con un precio de colocación de entre u$s56,30 y u$s60,23. 

El monto de los papeles alcanza los u$s625 millones, por lo que la operación implica un descuento de hasta 6,5%.

Entre los bonos, el panorama bajista, y los Bonares caen en totalidad a excepción, mientras que los bonos Globales anotan retrocesos marginales de hasta 0,2% liderados por el Global 2046. 

A contramano, el Global 2035 sube 0,1%. Así, el riesgo país se ubica en torno a los 506 puntos básicos.

Caputo señaló que el Gobierno no tiene intención de retornar a los mercados internacionales de deuda en el corto plazo, en concordancia con la postura del oficialismo, de emitir deuda bajo ley local, como fue el caso del Bonar 2029N (AN29).

Por su parte, el presidente dijo que buscará mantener una "escasez de bonos soberanos", y cancelar deuda a través de ventas de activos del Estado.

En este escenario, en la plaza local el S&P Merval revirtió su apertura alcista y opera en terreno rojo, al ceder 1,3% en pesos a los 3.067.662,77 puntos. 

En tanto, su contraparte en dólares pierde 1,2% a 2.052,98 puntos. Los monitores registran mayoría de bajas entre las que destacan las de Sociedad Comercial del Plata (-3,4%) y Aluar (-2,3%).

El ecosistema financiero argentino atraviesa un momento de optimismo marcado.

Este viernes, el riesgo país se consolidó en una tendencia bajista que lo ubica en su punto más bajo en siete años y medio.

Desde la asunción de Javier Milei, el indicador ha recortado casi 1.400 puntos básicos, reflejando un cambio drástico en la percepción de solvencia del Estado Nacional por parte de los mercados internacionales.

El descenso de este indicador no es un hecho aislado, sino la consecuencia de una convergencia de factores macroeconómicos:

Robustecimiento del Banco Central: las reservas internacionales brutas superaron el umbral de los USD 45.000 millones, una cifra récord desde finales de 2021. La entidad monetaria mantiene una racha compradora que ya acumula más de USD 900 millones en lo que va de enero.

Apetito por activos locales: los bonos soberanos en dólares muestran una demanda sostenida. La confianza se vio reforzada tras el cumplimiento efectivo del pago de amortizaciones y cupones el pasado 9 de enero, despejando dudas sobre la voluntad de pago a corto plazo.

Influjo de capital corporativo: empresas de primera línea, como YPF, han logrado captar financiamiento internacional a tasas competitivas. La petrolera estatal recientemente amplió una colocación de deuda hasta los USD 550 millones, demostrando que el mercado de capitales vuelve a abrirse para las firmas argentinas.

En sintonía con la baja del riesgo soberano, el S&P Merval recuperó terreno, superando los USD 2.000 bajo la medición del dólar financiero. El sector energético destaca como el gran motor de este repunte, impulsado por el contexto global del gas y la resiliencia de las transportadoras locales.

Por el lado de las divisas, el dólar mayorista muestra una calma notable, operando por debajo de los $1.430. El Gobierno ha defendido el actual esquema de bandas cambiarias como una herramienta necesaria de transición.

Según declaraciones del presidente Milei desde el Foro de Davos, la intención es mantener este sistema de referencia hasta que se absorba el exceso de liquidez y la inflación local converja con los estándares internacionales, momento en el cual se avanzaría hacia una flotación totalmente libre.

"El mercado es optimista y eso se refleja en los precios", señalan analistas del sector, quienes destacan que la menor necesidad del Estado de recurrir a fondos externos está permitiendo el desarrollo de un mercado de capitales doméstico más profundo.

Las acciones argentinas y los bonos de la deuda que cotizan en Wall Street operaban este martes en baja, en un escenario marcado por la renovada incertidumbre internacional que llevó a los inversores a refugiarse en activos considerados más seguros, como el oro y la plata, que alcanzaron nuevos máximos históricos.

Al mediodía, los papeles argentinos registraban caídas de hasta 3,5% en Nueva York. En paralelo, los bonos soberanos retrocedían alrededor de 1% y el riesgo país avanzaba 2,5%, hasta ubicarse en 578 puntos básicos.

En el mercado cambiario, el dólar oficial se mantenía en niveles mínimos de más de un mes y se vendía a $1.460 en el Banco Nación. El dólar blue bajaba $5 y se ofrecía a $1.500 para la venta. En tanto, el dólar MEP cotizaba a $1.466, el contado con liquidación (CCL) a $1.512 y el dólar cripto se ubicaba en torno a los $1.487.

Entre las acciones argentinas con mayores bajas en Wall Street se destacaban Credsur (-3,04%), Central Puerto (-2,52%) y Globant (-2,15%).

Las bolsas internacionales operaban mayoritariamente en rojo tras el feriado del lunes en Estados Unidos. El índice Dow Jones caía 1,2%, mientras que el Nasdaq retrocedía 1,4%, en un contexto de nuevas tensiones políticas y comerciales.

La incertidumbre se profundizó luego de que el presidente estadounidense, Donald Trump, anunciara que a partir del 1 de febrero impondrá aranceles del 10% a países que desplegaron tropas en Groenlandia, en el marco de su intención de anexar ese territorio a Estados Unidos. La advertencia generó respuestas desde la Unión Europea y sumó volatilidad a los mercados.

Este escenario coincide con el inicio del Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, que se desarrollará hasta el viernes y contará con la presencia de jefes de Estado, funcionarios de la Unión Europea, el propio Trump y el presidente argentino Javier Milei.

En este contexto, los inversores optaron por reducir su exposición a activos de mayor riesgo y volcarse a opciones más conservadoras. El oro subió más de 3% y alcanzó un récord histórico al superar por primera vez los US$4.700 por onza. Durante la jornada llegó a cotizar a US$4.755 y luego se estabilizó en torno a los US$4.740.

La plata también marcó un nuevo máximo histórico, al superar los US$95 por onza, aunque con el avance de la rueda moderó levemente su cotización.

Los bonos de la deuda continuaron en alza este miércoles y el riesgo país perforó el piso de los 600 puntos.

Los analistas creen que si ese indicador clave llegara a ubicarse por debajo de los 500 punto, el equipo económico analizaría en forma decidida salir a buscar deuda en los mercados internacionales a una tasa inferior al 8 por ciento.

Esta semana, la Ciudad de Buenos Aires cosechó USD 600 millones en una colocación al 7,8 por ciento.

En este contexto, los títulos emitidos con Ley extranjera suben con mejoras de 0,6%, lo que apuntala al riesgo país. El indicador de la banca JP Morgan baja desde los 614 que alcanzó el martes a las 599 unidades.

Para Nicolás Max, director de Asset Management de Criteria, “de cara al cierre del año hemos observado una sostenida depreciación del dólar, lo que impulsó el desempeño medido en dólares de diferentes clases de activos fuera de Estados Unidos”.

“Sostenemos una visión positiva sobre la deuda emergente en moneda dura y en monedas locales, y una posición neutral en renta variable, con preferencia por el sector de alto crecimiento en EE. UU., y acciones globales, que cotizan con descuentos de valuación respecto de las estadounidenses, mientras su desempeño en la generación de ganancias corporativas es similar”, indicó. 

Por su parte, el economista Gustavo Ber dijo que “abre positivas expectativas, la sólida demanda que viene mostrando la ola de colocaciones corporativas y ahora también de provincias, señalizando -y actuando como antesala- de un próximo regreso del soberano a los mercados”.

"La posible implementación de un nuevo crédito repo, la expectativa por un próximo anuncio de recompra de los bonos 29s y 30s y las compras oficiales de divisas podrían actuar como ¨driver¨ para continuar comprimiendo el riesgo país, a corto plazo con una escala hacia los ~500 pb., y camino a intentar alcanzar hacia el primer trimestre tasas que empiecen con ~8%, un nivel donde las emisiones de empresas y provincias reflejan que existe amplio apetito de inversores externos", añadió.mKgMMg

Por el lado de las acciones, las empresas argentinas que cotizan en Wall Street suben hasta 3%, con un mercado global que se mueve atento al resultado que pueda presentar esta tarde Nvidia. En el plano local, el índice Merval presenta una caída de 0,5&% medido en dólares.

Los mercados financieros de Argentina operaron con comportamientos mayormente positivos este viernes, en medio de la atención creada luego de que el Gobierno de Estados Unidos anunciara un acuerdo comercial con el país que otorga condiciones más favorables para exportadores locales.

Empresas como la citrícola San Miguel (19,9%) o la agroganadera Inversora Juramento (13,4%) respondieron con una disparada de su cotización al anuncio del acuerdo comercial bilateral, ante la expectativa de un incremento de sus negocios de exportación.

En lo que va de noviembre, el S&P Merval acumula una baja cercana al 4% como parte de un reacondicionamiento tras dispararse un 69,31% en octubre, después de un inesperado triunfo de La Libertad Avanza en las elecciones legislativas.

El dólar operó sin cambios y cotizó a $1.430 en el segmento minorista y a $1.435 en el segmento paralelo. En tanto, el dólar mayorista cerró entre $1.394 y $1.403 por unidad, tres pesos menos que el cierre previo. 

El tipo de cambio acumuló un retroceso de $12 en los últimos cinco días, luego de caer $30 la semana anterior. De esta forma, es la tercera semana consecutiva de bajas y deja al dólar en niveles similares a la primera quincena de octubre.

Más temprano, las acciones argentinas que cotizan en Nueva York operaron con ganancias moderadas este viernes en el premarket, impulsadas por las expectativas generadas tras el anuncio del acuerdo comercial.

Por la mañana, los American Depositary Receipts (ADR) mostraban avances en varias compañías locales. Entre las principales subas figuraban Banco Macro (1,27%), YPF (0,24%), Banco Supervielle (0,5%), Ternium (0,3%) y Pampa Energía (0,17%).

El movimiento positivo se produjo en un contexto internacional adverso. Las bolsas globales comenzaron la jornada con caídas generalizadas, presionadas por el tono más restrictivo de la Reserva Federal estadounidense, que redujo las expectativas de un nuevo recorte de tasas en diciembre. 

Según reportó Reuters, la mayor cautela de los funcionarios de la Fed se apoya en señales de persistencia inflacionaria y un mercado laboral que continúa mostrando solidez, incluso después de dos recortes de tasas aplicados este año.

Las proyecciones actuales del mercado asignan una probabilidad del 49% a un recorte de un cuarto de punto en diciembre, frente a más del 60% a comienzos de la semana.

En Europa y Asia, los principales índices también operaban en terreno negativo. Las acciones en Tokio, París y Londres retrocedían con fuerza, mientras que en el Reino Unido la expectativa por el próximo presupuesto agregaba tensión adicional. En tanto, los futuros de Wall Street anticipaban una apertura a la baja tras las caídas registradas en la jornada previa.

A los factores macroeconómicos se sumó el nerviosismo por la falta de datos económicos durante el reciente cierre administrativo del Gobierno de Estados Unidos, así como por las elevadas valuaciones del sector tecnológico en pleno auge de la inteligencia artificial.

Pese al escenario global, los activos argentinos lograron comenzar la jornada con leves mejoras, alentados por la noticia del acuerdo bilateral, a la espera de la reacción del mercado una vez que inicie la rueda formal en Wall Street.

Las acciones argentinas que cotizan en Wall Street comenzaron noviembre con alzas de hasta un 9%. Así, extendieron la recuperación que tuvieron en el cierre de octubre, después de las elecciones legislativas. 

El mercado reaccionó de manera positiva a los cambios de gabinete dispuestos por el presidente Javier Milei. Los bonos en el exterior iniciaron la semana con leves bajas en el inicio de la rueda de negociaciones. El riesgo país se ubicó en 658 puntos, levemente por encima del cierre previo.

En el día en que Wall Street cambió el horario de operaciones, los papeles argentinos en el exterior prolongaron la mejora que evidenciaron desde la semana anterior. 

Las alzas están lideradas por Telecom, con una suba de 8,6%; seguida por el banco BBVA, que subió un 5%, y el banco Supervielle, que aumentó un 4,7%. Por su parte, el dólar oficial opera a $1.440 para la compra y $1.490 para la venta en las pantallas del Banco Nación, lo que implica una suba del 1,02%.

En el segmento mayorista, la divisa opera este mediodía a $1.462, tras haber iniciado la semana a $1.455. Mientras, los dólares paralelos registraron bajas. El "blue" cayó un 1% y se vende a $1.430. El MEP opera a $1.468,61, y el contado con liquidación a $1.493,48.

En el mercado local, el Merval aumentó un 2,4% y superó los 3.073.000 puntos, después de haber alcanzado máximos históricos el viernes. Las principales alzas fueron de Irsa (10%); Comercial del Plata (4,9%) y Banco de Valores (4,61%).

Los mercados iniciaron el nuevo mes con números en verde tras los cambios de gabinete dispuestos por Javier Milei. Esto ocurrió luego de que en octubre, las acciones argentinas subieron hasta un 150% (Supervielle), especialmente en la semana posterior a las elecciones. 

El mes también cerró con fuertes repuntes para los papeles de Edenor (+117%), y los bancos Galicia y Macro (114% cada uno), así como Central Puerto y BBVA (94% cada uno). 

Octubre fue el mes con aumentos que promediaron un 74% en dólares, el repunte mensual más alto para las acciones argentinas en 33 años, según indicaron desde GMA Capital, superando el pico de noviembre de 2023, cuando tras el triunfo de Milei en la segunda vuelta, habían subido un 36% promedio en dólares.

El reporte diario de PPI remarcó que se trató de un rally que quedó para la historia y que quedaba por ver cómo se perfilaban las acciones para cerrar el año. El mercado sigue atento a las nuevas definiciones políticas y económicas que surgieron del Gobierno tras los cambios de gabinete dispuestos el fin de semana.

A pesar de que tras las elecciones se descomprimió la tensión cambiaria y el dólar se acomodó por debajo de los $1.500, el tipo de cambio continuó en el centro de las miradas de los operadores y analistas. 

Este lunes, el Gobierno debe pagar unos U$S800 millones al FMI, y en el mercado hay rumores de que el Tesoro compró gran parte de esas divisas el jueves, en una operación que se confirmaría en las próximas horas. 

La victoria de La Libertad Avanza en las elecciones de este domingo provocaron una suba fuerte de las acciones locales en el denominado “overnight” de Wall Street, antes de la apertura de la jornada de este lunes, con alzas de hasta el 35%.

Los papeles de YPF subieron 26%, los de Banco Galicia 35%, los de BBVA 35,8%, Banco Macro 35,4%, Pampa Energía 20,7%, Central Puerto 23,4%, Edenor 24,2% y Mercado Libre 7%.

No todos los ADRs locales cotizan en el mercado overnight, que operan en el este de EEUU, de domingo a jueves, cuando los mercados regulares están cerrados.

En el momento en el que la Cámara Nacional Electoral empezó a difundir los primeros resultados de la elección de medio término, la cotización del dólar cripto, según CriptoYa, se ubicaba en $1.459, 8 por ciento por debajo de la misma cotización del arranque de la jornada: 1.585 pesos.

La relevancia del dólar cripto se debe a que es un indicador que anticipa la cobertura, en especial cuando los mercados tradicionales están cerrados, como este domingo a la noche a la espera de los resultados.

A su vez, sus datos deben interpretarse de modo limitado, porque es un mercado muy pequeño.

El dólar cripto cayó un 5%. Desde el cierre de los comicios la tendencia se puso vendedora en Lemon, y el volumen de venta del cripto dólar se triplicó frente a la hora anterior.

Luego de la conferencia de prensa de Donald Trump y Javier Milei, los bonos en dólares revirtieron las ganancias de la primera parte del día y las acciones argentinas pasaron a terreno negativo. El riesgo país logró mantenerse por debajo de los 1000 puntos.

El dólar oficial había llegado al mediodía hasta los $1400, pero luego cerró a $1385 en las pantallas del Banco Nación (BNA), $10 por encima de la jornada previa. Los financieros, en tanto, aumentaron entre 2% y 3%.

Antes de la reunión entre Trump y Milei, las acciones argentinas que cotizan en la bolsa de Nueva York operaban casi todas en verde. Sin embargo, tras las declaraciones del mandatario estadounidense, que condicionó la ayuda al triunfo electoral de LLA, los números rojos volvieron a las pantallas.

Al cierre de la jornada, pérdidas fueron encabezadas por Banco Supervielle (-8,1%), Central Puerto y Transportadora Gas del Sur, ambas con -6,3%; Galicia (-6%), y Loma Negra y Pampa Energía, con -5,8%.

Los bonos, por su parte, pasaron de verde a rojo, con caídas superiores a 7%. La peor parte se la llevaron el bonar a 2041 (-7,4%), el Bonar 2035 (-7,2%) y el Bonar 2038 (-6,5%).

Pese a ello, el riesgo país se ubicó por debajo de los 1000 puntos.

Los dólares financieros, en tanto, cerraron en alza. El contado con liquidación avanzó 2,5% y operó a $1475,34, mientras el MEP sumó 3,2% y finalizó a $1455.

El mercado esperaba por los detalles de la asistencia financiera de Estados Unidos, luego de la intervención directa del Tesoro norteamericano en el mercado cambiario local y la confirmación del la intención estadounidense de brindar un swap por US$20.000 millones a la Argentina. Sin embargo, el condicionamiento de Trump cambió el humor de los inversores.

Este martes, además, el Indec publicó el dato de inflación de septiembre, que se ubicó en 2,1%.

Javier Milei se reunió con Donald Trump este martes en Washington. El encuentro se dio tras la confirmación del secretario del Tesoro estadounidense de su intención de brindar swap por US$20.000 millones a la Argentina para fortalecer las reservas del Banco Central y reducir la presión sobre el mercado cambiario.

Las acciones argentinas que operan en Wall Street mostraron un repunte significativo tras el discurso de Javier Milei en cadena nacional, donde presentó el Presupuesto 2026. 

Este martes, los papeles argentinos rebotaron hasta un 4,3%, mientras que los bonos también experimentaron incrementos superiores al 3%. El dólar oficial se vendía a $1.480 en las pantallas del Banco Nación, lo que representa un aumento de $5 respecto al día anterior. El riesgo país se sitúa en 1.231 puntos básicos.

Los títulos que lideran las mejoras incluyen a Supervielle con un aumento del 4,3%, Banco Macro con un 3,5%, Irsa con un 3,4% y Transportadora Gas del Sur con un incremento del 2,5%. Entre los bonos, los Globales a 2041 y 2046 destacan alzas del 3,95% y 3,9%, respectivamente. La atención del mercado se centra en la evolución del dólar y la posible reacción oficial si este supera los límites establecidos por las bandas cambiarias vigentes desde mediados de abril.

El tipo de cambio mayorista abrió a $1.460, mientras que el dólar cripto opera a $1.488. En el ámbito local, el S&P Merval mantuvo una tendencia positiva desde su apertura, registrando una suba diaria del 3,9% en dólares y un aumento del 2,7% en pesos.

Por otro lado, los dólares financieros mostraron una tendencia a la baja, con el dólar MEP retrocediendo un 1,1% y operando a $1.471,79. El contado con liquidación (CCL) se negocia a $1.480,95. 

Los operadores esperaban con atención el mensaje presidencial y las proyecciones económicas para el año 2026. En este contexto, el Gobierno estima que el dólar oficial alcance los $1.423 y que la inflación se situaría en un 10,1%.

Pese al repunte de los bonos y las acciones argentinas en Nueva York, el riesgo país superó esta semana la barrera de los 1.200 puntos básicos y se ubicó en 1.231.

De esta manera, el escenario es inverso al de principios de año, cuando el indicador que elabora el JP Morgan llegó a tocar mínimos desde 2018. Por entonces, se ubicaba en torno a los 550 puntos y entusiasmaba al Gobierno por un eventual regreso a los mercados financieros.

El resultado electoral adverso para el Gobierno nacional en la provincia de Buenos Aires y la perspectiva de que el Banco Central (BCRA) deberá vender reservas para contener al dólar de cara a octubre son algunas de las razones que explican por qué el índice subió 333 puntos básicos en los primeros 15 días del mes.

Este martes, el riesgo país saltó 91 puntos en una rueda (+8%), movimiento que lo llevó a tocar el valor más alto desde inicios de octubre del año pasado.

El resultado de las elecciones legislativas en la provincia de Buenos Aires generó un "cimbronazo" en la mirada de Wall Street sobre Argentina. Según reportó la agencia Bloomberg, el influyente banco Morgan Stanley publicó un duro informe este lunes en el que retira su "postura favorable" sobre el país y cierra su recomendación de "comprar" bonos argentinos ante la nueva incertidumbre.

El banco estadounidense anunció el cambio de estrategia, emitida "apenas la semana pasada", como consecuencia directa de la dura derrota por más de 13 puntos de La Libertad Avanza. Según supo Noticias Argentinas, el reporte advierte que el resultado "incrementa la probabilidad de un escenario central negativo", en el cual el mercado ahora pone "en duda la continuidad de las reformas" y crecen las dudas sobre el financiamiento externo.

Morgan Stanley ahora proyecta una caída de los bonos de alrededor de ocho puntos en comparación con el cierre del viernes, estimando un precio promedio de 56 dólares, con un peor desempeño en el tramo corto de la curva.

El banco también anticipa una política monetaria "aún más estricta", ya que el Gobierno buscará defender la estabilidad cambiaria hasta las elecciones nacionales de octubre. Sin embargo, considera "razonable esperar una depreciación adicional de la moneda", posiblemente acercándose al techo de la banda cambiaria fijado en $1.460. En ese escenario, MS estimó que el Banco Central y el Tesoro deberán intervenir vendiendo dólares, ya que un "debilitamiento significativo del peso podría afectar aún más el apoyo al gobierno".

El riesgo país se acerca a los 900 puntos básicos, alcanzando un total de 898 unidades este miércoles. Este incremento del 7,3% marcó el nivel más alto desde abril. 

La situación se dio tras jornadas de baja para los bonos de la deuda argentina, que el miércoles revirtieron la tendencia después de que el Tesoro decidiera intervenir en el mercado de cambios para contener el dólar antes de las elecciones.

En este contexto, las acciones argentinas operaron de manera mixta en Wall Street, mientras que los bonos en dólares sumaron casi un 2,8%. El dólar oficial mantuvo su estabilidad y se vendió a $1.375 en las pantallas del Banco Nación (BNA). 

El riesgo país es un indicador que mide la confianza de los inversores. Para encontrar una cifra similar, se debe retroceder hasta el 10 de abril, cuando se ubicó en 906 puntos básicos.

Este miércoles, los bonos en dólares experimentaron un rebote, lo que podría moderar el indicador si los Globales cerraban en terreno positivo. Desde la consultora PPI señalaron: "Habrá que ver si este rebote logra sostenerse y recuperar parte del terreno perdido, o si, por el contrario, vuelve a imponerse la tendencia bajista que marcó el inicio de septiembre".

En comparación regional, Argentina volvió a posicionarse entre las economías más riesgosas de América Latina. Según datos de JP Morgan Chase, Argentina ocupó el segundo lugar con 898 unidades, por debajo de Bolivia que registró 1334 puntos. Ecuador completó el podio con 765. En contraste, Uruguay (75), Chile (104), Perú (133) y Paraguay (133) mostraron una mayor estabilidad financiera.

El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, destacó que la intervención oficial en el mercado del dólar era coyuntural. Sin embargo, advirtió que la incertidumbre se mantendría "hasta el final de octubre" y aclaró que se trataba de una cuestión circunstancial. "Hay que situarlo en el contexto preelectoral que estamos viviendo", afirmó al defender el cambio de estrategia cambiaria.

Un reporte de Max Capital indicó que las encuestas reflejaban mejores perspectivas para el Gobierno, aunque los inversores mostraban señales de preocupación por "la debilidad de la actividad y el temor a la corrupción". Por otro lado, las encuestas sugerían una "elección reñida", lo cual volvía atractivos a los títulos en dólares.

Las acciones de empresas argentinas que cotizan en Wall Street comienzan la semana con importantes caídas, en sintonía con el contexto internacional adverso, a poco de vencer el periodo de revisión de los aranceles impuestos por la administración de Donald Trump.

Los ADRs exhiben descensos que llegan a superar el 5% este lunes 7 de julio, liderados por Grupo Supervielle (-6%), Grupo Financiero Galicia (-6%), BBVA (-5,07%) YPF (-4,74%), y Banco Macro (-4,56%).

A nivel local, el índice S&P Merval también opera en baja, cayendo 1,38% a 2.050.019,10 puntos. Entre los mayores retrocesos aparecen Transener (-3,59%), Metrogas (-3,53%),  Banco de Valores (-2,89%) y Transportadora Gas del Norte (-2,86%).

El registro negativo de este lunes se enmarca en un escenario adverso a nivel global, ante la incertidumbre de los inversores por la política arancelaria que implementará Trump al cumplirse el plazo de negociación con los distintos países.

Los bonos, por su parte, operan con mayoría de bajas en la primera jornada de la segunda semana de julio. Así, los bonos soberanos se desploman hasta 1,3% encabezados por el Global 2046, y seguidos por el Global 2041 y el Bonar 2041, ambos con una baja de 1,1%.

En relación a la renta fija local, desde Rava Bursatil sostienen que “hoy y mañana son días clave para operaciones con bonos soberanos argentinos por el corte de cupón”, puntualizando que “si se busca cobrar renta en dólares, hoy lunes es el último día para comprar en 24 horas, y el martes (8/7) es la última oportunidad de comprar en contado inmediato, lo mismo aplica para la venta si se prefiere no cobrar el interés y/o amortización”.

El riesgo país volvió a registrar una suba, al volver a alcanzar los 700 puntos básicos, frente a los 679 puntos con los que terminó la semana pasada, de acuerdo a la medición de J.P. Morgan.

Las acciones argentinas  en el mercado local y en la plaza internacional comenzaron la semana con mayoría de caídas, continuando la tendencia de los últimos días, mientras que los bonos operaron en alza.

Los ADRs exhibieron descensos que llegaron a superar el 2% este lunes 9 de junio, liderados por BBVA (-2,28%), Irsa (-2,26%), Grupo Supervielle (-2.07%) y Pampa Energía (-2,05%). Los que se desmarcaron de la baja general fueron Tenaris (+5,61%), Ternium (+5,11%) y Cresud (+1,75%).

A nivel local, el índice S&P Merval también operó en baja, cayendo 1,6% a 2.123.243,14 puntos. Entre los mayores retrocesos estuvieron Aluar (-3,53%), Edenor (-2,63%), Telecom (-2,54%) y Ternium (-2,32%).

El registro negativo de este lunes es una continuidad del magro rendimiento de la semana pasada, donde el mercado argentino experimentó su peor caída semanal desde abril, con descensos liderados principalmente por los bancos.

Desde Rava Bursátil estimaron que “a pesar de esto, se analiza la posibilidad de un rebote técnico en el Merval y en el sector bancario, dado su dinamismo y posición técnica”. Asimismo, el Merval en dólares registra una pérdida de alrededor 15% en lo que va del año y no logra consolidar la zona de US$2.000.

Los bonos, por su parte, operaron con mayoría de subas en la primera jornada de la segunda semana de junio. Los que más avanzan son el Global 2029 (+1,1%), el Bonar 2029 (+0,9%), el Global 2038 (+0,6%) y el Bonar 2030 (+0,6%). De esta manera, revierten la tendencia a la baja que dominó la semana pasada.

El riesgo país volvió a registrar una leve caída, al cerrar a 688 puntos básicos, frente a los 691 puntos con los que terminó la semana pasada, cuando cedió 15 unidades el viernes, de acuerdo a la medición de J.P. Morgan.

Los mercados se dieron vuelta y ahora los activos argentinos operan en alza, tras haber arrancado la jornada con signo negativo.

Los bonos en dólares y los ADRs argentinos operan a contramano de la plaza neoyorquina, que sufre bajas generalizadas ante los temores renovados sobre una inminente recesión y tensiones comerciales.

Los activos argentinos mejoran su desempeño en Nueva York tras la victoria del oficialismo en las elecciones legislativas porteñas. 

Ahora, la expectativa está depositada en lo que podría ocurrir en las elecciones nacionales del 26 de octubre próximo, cuando se renovará la mitad de la Cámara de Diputados y un tercio del Senado.

Los bonos en dólares revierten su caída y suben hasta 0,9%, de la mano del Global 2046, seguido por el Global 2030 (+0,8%) y el Global 2035 (+0,6%). 

El riesgo país retrocede y se ubica en 651 puntos.

Especialistas creen que el mercado aún tiene margen para seguir recuperándose.

Señalan que los precios de los bonos están todavía muy atractivos y más sabiendo que se acerca el pago de intereses y de amortizaciones de los más cortos en julio.

En la Bolsa porteña, el índice líder de BYMA avanza 0,7%, a 2.386.946,14 unidades, mientras que medido en dólares se mantiene en torno a los 2.040 puntos. 

Entre las acciones líderes, se destacan las alzas de Edenor (+6,3%) y Metrogas (+5,9%), seguidas de Loma Negra (+5,4%) e IRSA (+2,5%).

Los ADRs, que comenzaron con mayoría de bajas, escalan hasta 5,5% de la mano de Edenor, seguido de Loma Negra (+5,3%), Central Puerto (+2,2%) y Grupo Financiero Galicia (+1,5%).

Los mercados mostraron hoy una toma de ganancias y el riesgo país retrocedió a 651 puntos.

Los títulos en dólares cayeron hasta 1,8%, los ADRs cerraron con mayoría de bajas y el S&P Merval se hundió tras cinco jornadas al alza.

La deuda soberana en dólares cayó hasta 1,8% y los títulos más afectados fueron el Global 2030, el Global 2041 y 2046 (-1,2%). 

Por su parte, el S&P Merval cedió 0,1% a 2.298.473,10 puntos, mientras que el Merval en dólares cayó 0,8%, a 1.971,18 puntos, lue

go de acercarse a los 2.000 puntos en la jornada previa. 

Las mayores ganancias de la jornada pertenecieron a Transener, luego de su buen balance corporativo (7,3%), Transportadora Gas del Norte (5,8%) y Transportadora Gas del Sur (4,7%). 

Cayeron Banco de Valores (-2,9%), BBVA (-2,8%) y Grupo Supervielle (-2,2%).

A su vez, los ADRs bajaron hasta 3,3% encabezadas por las empresas bancarias: BBVA (-3,3%), Grupo Supervielle (-2,8%) y Banco Macro (-2,4%). 

Por su parte, subieron Transportado

ra Gas del Norte (3,6%), Loma Negra (0,9%) y Mercado Libre (0,8%).

Los analistas son optimistas respecto del proceso desinflacionario y a la gradual reducción de las tasas de interés de la economía.

Según el reporte de Criteria, los bonos en dólares operaron con sesgo vendedor desde el inicio hasta el cierre, sin mostrar señales de recuperación. 

Indicó que la dinámica estuvo marcada por oferta constante, con caídas de hasta 0,9% en los tramos más largos. 

En el caso del mercado Rofex, el informe de Criteria indicó que hubo “leves subas en futuros, con bajo volumen operado. En una jornada nuevamente de bajo volumen, la curva mostró leves subas por segunda rueda consecutiva”. 

Se operaron 618.000 contratos, con la actividad concentrada en los tramos cortos. Mayo cerró en $1148 (TNA 19,2%), mientras que diciembre se mantuvo como referencia en el extremo largo, cerrando en $1296,5. El resto de la curva operó con tasas implícitas en torno al 22%.

Analistas señalaron que la inflación de abril sorprendió a la baja y se ubicó en 2,8% mensual, por debajo del consenso de mercado.

Señalan que parte de la aceleración inflacionaria de marzo se debió al empeoramiento de expectativas de devaluación ese mes, que llevaron a algunos incrementos anticipados.

El S&P Merval subió 0,7% a 2.301.643,220 unidades, mientras que en Wall Street las acciones argentinas cerraron con mayoría de alzas tras conocerse el dato de inflación argentina.

Medido en dólares, el principal índice subió 0,6% a 1.986 puntos y se acercó a los 2.000 puntos, con lo cual en las últimas siete ruedas, el selectivo subió 16,8%.

Esto se dio tras el dato de inflación que se ubicó en torno al 2,8%, según informó el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC).

Entre las acciones líderes que más avanzaron se destacaron Sociedad Comercial del Plata (+9,7%), Transener (+7,4%), Banco de Valores (+4,7%) y BYMA (+3,8%).

En Wall Street, las acciones argentinas cerraron con mayoría de alzas tras conocerse el dato de inflación argentina. Los papeles que más subieron fueron los de Telecom (+2,9%), Central Puerto (+2%), Mercado Libre (+1,9%) y Transportadora de Gas (+1,8%).

En el segmento de renta fija, los bonos en dólares rebotaron levemente de la mano del Global 2038 y el Bonar 2029 que suben 0,5%, escoltados por el Global y Bonar 2030 (+0,4%).

El riesgo país se ubicó en los 678 puntos básicos, según la medición de JP Morgan.

Los mercado cotizan hoy de nuevo en alza tras el acuerdo comercial anunciado entre Estados Unidos y China, y las acciones argentinas que cotizan en Nueva York extienden subas de hasta 4,1%.

El clima de negocios global es positivo tras la pausa en la guerra arancelaria y el dato de inflación que se desaceleró en Estados Unidos mejor de lo previsto.

Los bonos ya pasan a terreno positivo, mientras los mercados locales analizan los resultados empresariales de empresas argentinas, al mismo tiempo que mantienen la expectativa por una nueva licitación de deuda pública que se realizará el miércoles, en el marco de la difusión del dato de inflación que dará a conocer el INDEC.

En ese contexto, los papeles locales que más suben en Wall Street son BBVA (+4,1%), Edenor (+3,7%), Grupo Financiero Galicia (+2,8%) y Grupo Supervielle (+2,7%).

En el plano local, el S&P Merval avanza 1,6%, a 2.266.163,27 unidades, impulsado por el alza de Banco de Valores (+5,1%), Sociedad Comercial del Plata (+4,9%) y Metrogas (+3,8%).

En el segmento de renta fija, los bonos en dólares se dan vuelta y anotan mayoría de subas encabezadas por el Global 2038 (+0,5%) y el Bonar 2035 (+0,4%), mientras que en el otro extremo se ubican el Global 2041 y 2046 que ceden 0,2% y 0,1%, respectivamente.

En ese marco, el riesgo país medido por el JP Morgan se ubica en 678 puntos básicos, en lo que representa la cuarta jornada por debajo de los 700 puntos.

El mercado sigue atento la dinámica cambiaria, con un dólar oficial que mantiene la brecha baja con las cotizaciones alternativas, en mínimos de varios años. 

A las 12:30 horas, el índice Dow Jones de Industriales de Nueva York cae 0,3% y el panel tecnológico Nasdaq cae 0,1 por ciento. Los ADR y acciones de compañías argentinas negociadas en dólares en Wall Street avanzan hasta 4,7%, lideradas por Telecom Argentina.

El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires gana 0,5%, en los 2.070.000 puntos. Los bonos soberanos en dólares -Bonares y Globales- ceden un 0,2% en promedio.

Gustavo Ber, economista del Estudio Ber, refirió que “el S&P Merval repunta hasta el momento en dólares el 1,5%, de la mano de los principales ADR de bancos y energéticas, los cuales han venido exhibiendo recientemente mayores vaivenes al continuar siendo los vehículos preferidos por los operadores para gestionar rápidamente sus apuestas”.

Portfolio Personal Inversiones recordó que “el riesgo país argentino recorta 25 puntos básicos en lo que va de la semana, pasando de 703 a 678 puntos básicos. Esta disminución refleja el buen comportamiento de la deuda soberana en dólares”.

“A modo de extender el repunte de las últimas ruedas, que sigue contrayendo al riesgo país por debajo de los 700 puntos básicos”, con bonos en dólares que se apuntan una mejora promedio de 1% semanal, “ya que se multiplican los rebalanceos a favor de los títulos más largos dado que resultarían los más favorecidos en escenarios de compresión de tasas en el tiempo”, consideró Gustavo Ber.

El dólar en el segmento interbancario local flotaba tranquilo el viernes, en medio de una banda divergente fijada a mitad de abril entre los 1.000 y los 1.400 pesos por cada dólar, en momentos en que el Gobierno de Javier Milei busca remonetizar la tercera economía de América Latina.

Tras la flexibilización cambiaria, que eliminó las trabas impuestas al mercado de cambios (el llamado cepo), la moneda local mostró una revalorización y el Banco Central dejó de intervenir en el mercado, tras una dura serie vendedora de divisas a fines de marzo y principios de abril.

El dólar mayorista era negociado cerca de los $1.100 pesos, lo que implicaba una brecha reducida del 4% frente a las demás paridades.

El ministro de Economía, Luis Caputo, dijo esta semana que el Gobierno alentará a que los argentinos utilicen sus dólares ahorrados y en su mayoría no declarados estimados en unos 200.000 millones, para respaldar la actividad económica.

Lo que quiera el Gobierno es que la gente compre con sus dólares ahorrados fuera de lo financiero y estos que queden en el sistema en un nuevo blanqueo de capitales, explicó la economista Marina Dal Poggetto, directora ejecutiva de la consultora EcoGo. “Lo que se busca es bancarizar los dólares”, resumió.

“Lo que tuviste esta semana es una venta de futuros y todo indica que fue el banco central en la posición de diciembre”, afirmó Dal Poggetto.

Tras la unificación cambiaria, la media de los encuestados del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) de mayo confeccionado por el Banco Central, espera una inflación mensual por arriba del 2% hasta julio, cuando en el REM de abril preveían que en junio perfore el 2 por ciento.

“Por otro lado, las previsiones sobre el tipo de cambio oficial mayorista (Comunicación A3500 del BCRA) para fines de año pasaron de $1.175 a $1.253 por dólar. A su vez, la tasa de interés mayorista de Argentina (TAMAR) fue revisada al alza, aunque la expectativa para el cierre de 2025 se mantiene al 24% anual”, subrayaron desde Puente.